米牛金融上半年新备案私募证券产品环比翻倍量化指数增强策略最受市场青睐

证券时报记者魏书光米牛金融

近期，理财收益率持续下调叠加资本市场有所回暖，推动私募证券投资产品的销售逐步升温。

上半年新备案产品5461只

私募排排网最新统计数据显示，6月共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据的次新高，环比增长26.44%。拉长时间来看，今年上半年新备案私募证券投资基金数量高达5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48%。

显而易见米牛金融，上述数据也在一定程度上折射出市场信心显著修复、资金配置意愿增强的态势。总体上，股票策略依然是上半年私募备案的“主力军”。据统计，上半年新备案股票策略私募产品数量高达3458只，占备案产品总量的63.32%。

具体来看，股票量化策略产品持续成为市场主流方向之一。数据显示，上半年备案的量化策略私募产品达2448只，而股票量化策略则占据绝对主导地位，备案产品为1715只，占比70.06%。其中，指数增强策略最受市场青睐，备案产品1061只，占股票量化策略产品数量的61.87%；股票市场中性策略则以571只备案产品数量紧随其后，占比为33.29%。

私募量化指增策略领跑市场

今年上半年，存款利率下行也成为了推动私募产品发行规模增长的重要因素。

“1年期定期存款利率普遍降至1%以下米牛金融，而私募理财产品的收益相对更高，二者之间形成了明显的利差。”北京地区某私募销售人员对证券时报记者称。

私募产品发行火爆的背后，往往是超额的历史业绩表现。从产品收益率上看，今年上半年证券类私募业绩表现亮眼，其中量化策略领跑，指数增强策略又表现最优。根据探普基金研究院统计数据，今年上半年收益率排名前三的策略，分别为探普1000指增私募指数（+15.87%）、探普主观成长私募指数（+12.80%）、探普500指增私募指数（+10.66%）。

量化指增策略领跑市场，也让百亿级量化机构成为了市场的“大赢家”。数据显示，上半年，在备案产品数量不少于20只的33家私募机构中，量化私募机构占据27席，其中18家为百亿元级的量化机构。

从整体表现来看，私募产品的收益率仍然处于向上态势。私募排排网数据显示，6月，有2010只私募产品（在私募排排网有业绩展示且成立满1年）的净值曾创下历史新高，在私募排排网有近1年业绩展示的私募产品中占比约45.68%。

私募乐观看待下半年行情

展望下半年行情，私募机构普遍较为乐观，科技、消费、创新药和红利资产等仍是聚焦的方向。

清和泉资本认为，在出口面临一定压力的情况下，国内政策将更为积极，流动性环境也将保持相对宽松，因此系统性风险出现的概率较小。同时，清和泉资本也表示，公司将继续配置包括AI应用、上游资源、新消费、创新药、优质红利资产等领域的优质公司，并不断优化组合。

私募排排网最新数据显示，6月，共有751家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖28个申万一级行业中的387只个股，合计调研次数达1769次。从调研热度来看，共有46只个股获得私募机构的高度关注，调研频次均不少于10次。

对于后续行情的布局策略，望正资产提出了“坚持核心（科技蓝筹）+卫星（创新成长）”的思路。具体来看，一是坚持以企业经营质量为纲，自下而上持有一些明显低估的优质公司，主要来自互联网、电子、汽车等行业；二是聚焦高赔率的创新成长方向米牛金融，随着相关产业越过“0~1”的拐点，产品和商业模式开始成熟、营收和利润进入快速增长通道的公司值得期待。

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